Descoperiti punctele forte si puncte slabe ale Methodoligies VAR

VAR Metodologii: punctele forte si punctele slabe ale fiecarei metode

VAR sau valoarea la risc este o masura rezumat de risc negativ exprimat în moneda de referinta. O definitie generala este: VAR este pierderea maxima de asteptat pe o perioada determinata la un nivel de încredere dat. VAR nu informeaza cu privire la dimensiunea de pierdere care poate sa apara peste acest nivel de încredere.

Metoda folosita pentru a calcula VAR se poate de simulare istorica (fie pe baza sensibilitatile sa
VAR Metodologii: analiza comparativa

Sa se defineasca urmatoarele abrevieri:

Simulare Históricos, drept SA, sensibilitatile as HSS, reevaluarea completa ca HSFR, Parametric ca P, si Monte Carlo ca MC. Apoi, putem face o analiza în urma comparativ:

Precizie:

Slaba HSS-liniare care nu si / sau produselor complexe, HSFR-buna, P Slab (liniare care nu si / sau produselor complexe). MC-Poor daca se bazeaza pe sensibilitatile si excelenta daca pe baza de reevaluare completa

Tratament de corelare:

HS-Ca de bun ca datelor istorice, P-saraci, dar MC-Flexibil complexe

Tratamentul cale dependente de plata-off-uri:

-Nu HSS, HSFR - depinde de punerea în aplicare, P NU, Da MC-

Tratamentul nelichide pozitii:

Toate metodele de - AD-hoc & Poor

Punerea în aplicare:

HSS-eficiente, HSFR - pentru a rula lent, P-usor, dificil de MC-

Potential pentru testarea stresului:

HSS-Uneori, inexacte si numai la fel de bun ca date de istoric, HSFR - exacte, ci doar la fel de bun ca date de istoric, P-saraci, MC - flexibil

Transparenta:

HSS-Buna - VAR pot fi întelese atât în termeni de sensibilitatile si evenimente de piata în zilele istorice, HSFR-buna, P - mediu saraci, NC - mediu saraci

Adresându-se limitarile

Acolo unde aceste restrictii poate cauza o eroare materiala VaR rezultatelor, masuri suplimentare ar trebui sa fie întreprinse, inclusiv unul sau mai multe din urmatoarele:

1. Revizuirea prompta si corectarea datelor seriilor de timp utilizate ca intrare pentru modelul VAR,

2. A VaR Add-on folosind o metodologie care se adreseaza slabiciune,

a) punerea în aplicare a unui test complet adecvat de stres de reevaluare,

) Punerea în aplicare reevaluare completa sau o metodologie VaR alternativa la un nivel de portofoliu (exemplu de simulare Monte Carlo)

c) Riscul de piata limita de monitorizare.

Un sistem VAR singur nu va fi eficient în protectia împotriva riscului de piata. Acesta trebuie sa fie folosita numai în combinatie cu limitele atat pe valorile notionale si expunerile si, in plus, ar trebui consolidata de testele de stres viguroase.

Scris de Agranovich Boris